Category Archives: Aandelen


Beleggen: Stap voor stap uitleg om nu veilig, snel en simpel te beginnen

Je hoort het steeds vaker om je heen – sparen heeft geen zin meer, je moet gaan beleggen. Maar als je nog nooit belegd hebt, en maar een vaag beeld hebt door allerlei verhalen die je erover gehoord hebt, dan aarzel je misschien om er ook mee te beginnen.

In dit artikel neem ik je aan de hand om in één keer te begrijpen waarom je het zou kunnen gaan doen en vooral, hoe, met de belangrijkste details om direct zelf aan de slag te gaan.

Over beleggen in het algemeen

Waarom zou ik gaan beleggen nu?

De spaarrente is lachwekkend laag – 0,5% en dergelijke – en dat is ver on de inflatie. Oftewel, wat je nu spaart wordt automatisch minder waard. Als je belegt, zelfs al is dit maar zeer defensief, haal je bijna altijd minimaal de inflatie er wel uit.

Is het wel iets voor mij?

Beleggen is interessant voor veel mensen, maar vooral hen die nog wel even te gaan hebben voordat ze hun pensioen bereikt hebben. Maar ook gepensioneerden met veel spaargeld kunnen direct profiteren van een hoger rendement door te beleggen.

Belangrijk: Als je nog een hypotheek hebt met een rente hoger dan de spaarrente, ga die dan eerst aflossen! Dat heeft gegarandeerd rendement.

Is het niet veel te riskant?

Beleggen kan op veel manieren, en de risico’s verschillen sterk. Er zijn meer dan genoeg relatief veilige opties om een redelijk rendement binnen te halen. Je kunt het net zo spannend maken als je wilt. Met enige basiskennis en wat gezond verstand kan er niet veel misgaan. Het blijft natuurlijk riskanter dan sparen, maar de verhouding tussen risico en rendement is over het algemeen gunstig. Bedenk overigens ook dat banken niet 100% zekerheid geven en soms omvallen. Zekerheid over de spaarrente krijg je evenmin.

Hoeveel moet ik ervan weten?

Dat hangt sterk af van wat je wilt doen. Als je echter vooral veilig, gespreid wilt beleggen voor de lange termijn, hoef je eigenlijk niet heel veel te weten. Enige basiskennis over zaken als aandelen, obligaties, ETFs en dividend zijn dan voldoende.  Je kunt al in 15 minuten een kleine online cursus doen om meer te leren.

Hoeveel moet ik beleggen?

Aangezien beleggen altijd meer wat risico geeft dan sparen, is het verstandig om altijd een deel van je spaargeld achter de hand te houden, en alleen te beleggen wat je kunt missen. Je kunt wel een onderscheid maken in veilige en minder veilige beleggingen. Zo zijn obligaties bijvoorbeeld stabieler en veiliger dan aandelen, dus zou je daar wat meer in kunnen steken.

De basis: Uitgangspunten

Koop en houdt vast, laat je niet gek maken door de markt

Veel mensen denken bij beleggen vooral aan snel handelen om koerswinsten te pakken. Ja, dat gebeurt, en je kunt er zeker goed geld mee verdienen, maar voor de doorsnee belegger, die niet beschikt over computers die op basis van algoritmes flitstransacties doen, of fulltime informatie over bedrijven en de economie bestuderen, is dat niet realistisch. Uit research blijkt dat de gemiddelde belegger matige rendementen haalt door teveel te handelen, vooral op basis van emotie en intuïtie.

Meesterbelegger Warren Buffett, en velen anderen, laat zien hoe het beter kan. Koop goede aandelen (of andere fondsen), en hou ze vast. Ga niet bij elke zucht van de markt kopen of verkopen; de kans dat je de toekomst correct kunt voorspellen is heel klein.

Zorg voor voldoende spreiding

Zorg dat je altijd voldoende spreiding hebt, om risico’s te beperken. Spreiding kent meerdere aspecten, zoals op basis van sector, geografie, en valuta. Wed nooit op 1 paard of een paar paarden. Er zijn geen bedrijven, sectoren of landen die “altijd” goed zullen blijven doen. Gelukkig is het tegenwoordig heel eenvoudig om die spreiding te krijgen, met fondsen (ETFs) die vele verschillende aandelen vertegenwoordigen.

Koerswinst is mooi, maar dividend is veel belangrijker

Veel mensen denken bij beleggen aan “laag kopen en hoog verkopen”. Dat is domweg gokwerk. Je kunt weet immers nooit of de koers van een aandeel/fonds vanaf vandaag gaat stijgen of blijft stijgen. En als hij stijgt, en blijft stijgen, wat dan? Blijf je wachten? Of verkoop je? Als de koers inzakt ben je je voordeel weer kwijt.

Daarom is het beter alleen aandelen of fondsen te kopen die dividend betalen, liefst elke maand of kwartaal. Research bevestigt ook dat het meeste rendement uit dividend gehaald wordt. Zo krijg je namelijk direct rendement van je investering, geld dat je niet meer kan worden afgenomen, en maakt het minder uit of de koers stijgt of daalt. Bij een gelijke koers en een stabiel dividend heb je een prima rendement, terwijl zonder dividend je dan niets zou hebben.

Kies wel voor veilig dividend, zoals van bedrijven die al tientallen jaren een stabiel dividend betalen.

Aan de slag

Een account aanmaken bij een broker

Als je zelf wilt kiezen welke aandelen/fondsen je wilt kopen heb je een account nodig bij een broker. Een broker is een bedrijf wat toegang biedt tot de beurzen. DEGIRO is een prima keuze hiervoor; het is zeer goedkoop, er is veel aanbod, en het is eenvoudig in gebruik. Je kunt ook even kijken naar vergelijkingen van brokers.

Of een account aanmaken bij een indexbelegger

Er zijn ook bedrijven die het heel eenvoudig maken voor beleggers, door alleen een beperkte selectie van indexfondsen aan te bieden, die een zeer brede spreiding geven.

Meesman is hier een prima voorbeeld van. Hier hoef je alleen nog maar te kiezen tussen aandelen en obligaties en hoeveel je wilt beleggen en je bent klaar. Lees meer in mijn artikel over indexbeleggen.

Fondsen inkopen

Als je zelf wilt gaan inkopen, kun je eerst even naar een aantal van mijn artikelen kijken met tips voor een veilig en gunstig rendement, zoals De beste ETFs voor veilig dividend en goede spreiding. Dergelijke ETFs leveren een redelijke spreiding.

Een goede strategie is om een beperkte portefeuille samen te stellen uit een handvol ETFs, die elk een bepaald soort spreiding geven. Dit artikel van een bekende beleggerssite geeft bijvoorbeeld deze combinatie van ETFs met lage kosten en grote spreiding, van marktleider Vanguard:

Uiteraard is er nog veel meer te kiezen – maar dat is juist het gevaar: je kunt onmogelijk exact de juiste bedrijven/fondsen kiezen. Kies daarom altijd voor een breed indexfonds. Meer aandelen/fondsen is niet per se beter; koop niet meer dan 20 aandelen/fondsen voor je portfeuille.

In de toekomst

Wat moet je eigenlijk doen, als eenmaal aan het beleggen bent gegaan? Niet veel, eigenlijk. Het is vooral een kwestie van wat je niet moet doen. Ga niet elke dag naar koersen kijken of beursnieuws lezen, en koop of verkoop niet als de markt of een bepaalde koers opeens omhoog of omlaag gaat. Gewoon met rust laten.

Wat je wel moet doen is, is af en toe – een paar keer per jaar – kijken hoe het ervoor staat, kleine correcties te maken, en dividend eventueel opnieuw te investeren.

En dat is het wel eigenlijk :-).


De beste ETFs voor veilig dividend en goede spreiding

Nu ik wat meer ervaring heb opgedaan met verschillende soorten aandelen en ETFs, en mijn handen zo links en rechts wat gebrand heb aan, noem eens wat, BDCs en REITs die de Titanic nadoen, ben ik toch wat conservatiever geworden in mijn voorkeuren.

Zeker als je ook geld voor je pensioen wilt gaan beleggen dan wil je toch liever sleep well at night zaken in je portefeuille hebben dan bloeddrukverhogend onheil. Bij deze daarom dus een blik op een aantal ETFs, die gericht zijn op een stabiele stroom van dividend met spreiding van risico’s.

Het belang van dividend

Nog even kort over de focus op dividends – waarom vind ik dat zo belangrijk? Dat is omdat dividend net als rente is: geld dat je krijgt en dat je niet meer afgenomen kan worden. Tenzij je broker of bank uitbetaalt in duistere steegjes in een achterbuurt. Koerswinst, daarentegen, is virtueel – pas als je een aandeel verkoopt heb je het geld in handen.

Dat betekent dus dat de koers moet blijven stijgen, en tsja, welke koers blijft eindeloos stijgen…? Je ziet wel eens grafieken die maar niet op lijken te houden – zie Google, of Mastercard (> 5 jaar periode), maar het is bepaald niet theoretisch dat zoiets eens ophoudt. Als je er dan te laat bij bent is al je koerswinst verdwenen (of erger), terwijl je ook jarenlang dividend kunt vangen, zonder de vereiste dat de koers moet blijven groeien.

Daarnaast is ook uit onderzoek van zowel Forbes als een professor van Wharton gebleken dat dividenden het grootste deel van de totale opbrengsten van de aandelen uitmaakten – maar liefst twee derde.

Dus, bij deze een aantal dividend-gerichte, defensieve ETFs – niet al te spannend, maar wel zo prettig.

ETF #1: VYM – Vanguard High Dividend Yield

Dit is een absolute aanrader. Deze ETF bestaat uit US aandelen – ok, dat is niet helemaal ideaal qua spreiding – van diverse sectoren met een relatief hoge dividend yield, en combineert dit met zeer lage kosten (slechts 0,10%), met uitstekende resultaten in de afgelopen jaren. De groei is nu wel uit de koers, maar deze is nog steeds vrij stabiel. De ETF levert op het moment een nette 3% dividend op, die per kwartaal betaald wordt.

Notitie voor de groene belegger – de nr. 2 in deze ETF is Exxon, dus als je je portefeuille graag olie-vrij houdt moet je deze overslaan, helaas. Als Exxon’s markt kapitalisatie zou wegzakken zouden ze overigens wel vanzelf uit de ETF verdwijnen, maar dat zal nog wel even duren.

ETF #2: SCHD – Schwab US Dividend Equity ETF

Schwab’s SCHD dividend ETF is eigenlijk meer van hetzelfde, zou je kunnen zeggen. Het bevat 100 US aandelen met solide fundamentele kenmerken en een consistente geschiedenis qua dividend betaling. Wederom een prettige spreiding over de verschillende sectoren, met een nadruk op consumenten producten. Het is spotgoedkoop, kosten zijn slechts 0,07%, en betaalt nu 2,94% dividend, per kwartaal. Koers is vrij stabiel.

Het zijn vergelijkbare bedrijven als bij VYM, en helaas treffen we hier ook weer Exxon aan, nu zelfs als #1 in de portefeuille. Beetje jammer toch.

ETF #3: VIG – Vanguard Dividend Appreciation ETF

Op een lijstje van dividend ETFs kan VIG niet missen, een top keuze. Lijkt sterk op de eerste twee, dus weer US-gefocust, spreiding over sectoren, lage kosten (0,10%), dividend betaald per kwartaal… maar, deze keer, geen Exxon in de top 5 van de portefeuille!

VIG is ook meer op kwaliteit gericht dan groei, wat de stabiliteit ten goede komt, al betekent het ook dat het dividend niet erg sensationeel is, met een ietswat magere 2,38%. Enfin, dat is op dit moment meer dan het dubbele van de spaarrente, moet je maar denken.

ETF #4: DHS – WisdomTree High Dividend ETF

Wederom, vergelijkbaar materiaal als de voorgaande ETFs, maar deze keer scherper gericht op waarde (vs. groei) en hogere dividend yield. Dat brengt ook iets meer risico met zich mee – sommige bedrijven blijven hoge dividenden betalen terwijl het eigenlijk al niet meer verantwoord is. Dat klinkt niet best maar bedenk wel dat het fonds zich richt op grote bedrijven. En dan heb je uiteraard nog de spreiding die een ETF altijd biedt.

Kosten zijn aan de hoge kant voor een dividend ETF – 0,38% – maar het dividend is er dan ook wel naar, met een mooie 3,47% op het moment. Helaas leunt dat ook bij deze ETF weer flink op Exxon, want die levert al tijden solide dividenden op. (Nee, ga maar niet toch stiekem Exxon kopen – dit jaar al 15% omlaag!)

ETF #5: DLN – WisdomTree LargeCap Dividend ETF

Paardje uit dezelfde stal, en vergelijkbaar met de overigen. Verschil zit vooral in de manier waarop de fondsen gewogen worden – er wordt jaarlijks handmatig gekeken naar welke bedrijven het meeste dividend naar verwachting zullen uitkeren. Dat levert een specifieke focus op.

Kosten zijn wat lager, 0,28%, rendement is netjes met 2,74% op het moment, met maandelijkse uitkering zelfs. Geen optie echter voor Greenpeace donateurs (Exxon, in top 5) of anti-rokers (Phillip Morris, niet in top 5).

ETF #6: FDL – First Trust Morningstar Div Leaders ETF

Dit is een fonds wat op basis van MorningStar research is samengesteld. Zeer gericht op waarde ipv groei, en grote/zeer grote bedrijven, alleen uit de US (yep, daar is Exxon weer).

Kosten relatief hoog op 0,45%, maar rendement wel op 3,51%, met vrij stabiele koers afgelopen jaar en mooie groei in afgelopen jaren.

Andere ETFs, voor internationaal dividend

Internationaal dividend ophalen is lastiger – het betekent meestal dat de koersen flink fluctueren en rendementen eveneens. Voor wie daar niet zo’n probleem mee heeft hier nog wat tips.

DWX – SPDR® S&P International Dividend ETF is een bekende optie voor internationaal gespreid dividend, in de zin dat niets uit de US komt. Op het moment een zeer prettig dividend van maar liefst 5,89% (betaald per kwartaal), maar kosten zijn wat hoog (0,45%) en koers ging wel 20% omlaag dit jaar. Pas op het afstapje, zeg maar. Duidelijk accent op nutsbedrijven.

IDV – iShares International Select Dividend is een vergelijkbare ETF, ook alles van buiten de US. Wederom een vet dividend – nu 4,71% (betaald per kwartaal)- maar koers stuiterde dit jaar wel 15% naar beneden. Sterk accent op financiële sector trouwens, en beetje duur met kosten op 0,50%.

DOL – WisdomTree International LargeCp Div ETF is hetzelfde idee maar dan van WisdomTree. Aan de dure kant, met 0,48% kosten voor een dividend van 3,76% op het moment, en zelfde koersperikelen als de andere twee.

Andere ETFs voor dividend

Je hoeft niet specifiek naar dividend-gerichte ETFs te zoeken om wat moois te vinden. Hier nog wat tips.

TRET – Think Global Real Estate ETF is een prima ETF, in de vastgoed, van eigen bodem. Met 5 sterren voor tot nu behaald rendement een prima optie. Dividend nu op 2,36%, wat aan de lage kant is voor vastgoed. Bescheiden kosten van 0,25%. Afgelopen jaar +10%, groei is wel uit lange termijn koers.

VT – Vanguard Total World Stock ETF biedt de ultieme spreiding – over de gehele aandelenmarkt. Kosten zijn laag, 0,17%, 3 sterren voor behaalde resulaten, en rendement is nu 2,41%.

XLU – Utilities Select Sector SPDR® ETF is een sector-gerichte ETF, met alleen defensieve, goed-renderende US nutsbedrijven. Nutsbedrijven worden over het algemeen beschouwd als goede keuze voor de defensievere belegger. Kosten zijn ook hier laag, 0,14% en rendement ligt nu op 3,65%.

Zo, dat was ‘m weer. Veel succes met kiezen & beleggen!


Tips voor aandelen met een aantrekkelijk dividend

Vandaag weer even back to basics: Aandelen met een smakelijk dividend! Want, laat je niets wijs maken over groeiende koersen – de beurs geeft en de beurs neemt, maar dividend blijft in je portemonnee. Dus hierbij weer een paar tips voor aandelen met een aardig dividend.

MCC – Medley Capital Corp. (BDC)

Medley is een Business Development Corporation, BDC, een bedrijf wat diverse financieringen regelt voor bedrijven, en verplicht is 90% van de winst uit te betalen. BDCs kennen vaak stevige dividend percentages, maar eveneens flinke risico’s.

Medley is ook zo’n BDC, en voor mensen die halfvolle glazen zien is dit wellicht een perfecte aankoop. Het dividend staat nu op een royale 15%, omdat het dankzij forse koersdalingen nog steeds op peil is gehouden. Dat zou natuurlijk kunnen veranderen, maar zelfs met een lager dividend is dit nog aantrekkelijk.  Het wordt per kwartaal betaald.

Medley is meer slachtoffer van seizoensinvloeden en marktsentiment dan van structurele zwakte. Op het moment krabbelen ze ook weer op, dus dit is wellicht precies het juiste moment om in te stappen.

PGF –  PowerShares Financial Preferred Portfolio (ETF)

Ik schreef al eerder uitgebreid over preferente aandelen, en het blijft een aantrekkelijke keuze: hoog rendement en relatief stabiele koersen. In mijn artikel beschreef ik al een aantal opties daarvoor, en naast PFF wat ik destijds ook gekocht heb (en nog steeds tevreden over ben), kun je ook PGF kopen.

PGF is vrij geconcentreerde ETF, 90% ervan is preferred stock van financiële instellingen en verzekeraars in de US, maar vergeet niet dat preferente aandelen sowieso veel uit de financiële sector komen. Met een dividend van een dikke 5%, prettig lage beta van 0.32 en stabiele maandelijkse betalingen en een super-super-stabiele koers over de afgelopen 10 jaar is dit een sleep-well-at-night aankoop. Let wel, als de Fed ooit de rente omhoog gooit dan zou de zaak er minder florissant uit kunnen gaan zien, maar vooralsnog lijkt het erop dat we nog heel lang lage rente standen gaan zien.

TRET – Think ETF Global Real Estate

Deze komt uit een andere, Nederlandse hoek. Think ETFs heeft een handzame collectie van fondsen met brede spreiding, en biedt de belastingvoordelen van investeren in euro’s.

TRET kun je gewoon kopen bij je Nederlandse broker,  en ze doen het best aardig. Lage kosten (0,25%), aardige omvang, goede spreiding wereldwijd, een bescheiden dividendje (2,4%) dat per kwartaal wordt betaald, wat wil een mens nog meer. Het alternatief voor de spaarrekening met binnenkort nog maar 1% rente, zeg ik.

Tot zover weer!


Indexbeleggen – simpel en effectief

In veel artikelen heb ik specifieke aandelen of fondsen besproken. Als je de diverse sites over de beurs leest dan lijkt het haast onvermijdelijk dat je je haast constant moet bezig houden met de jacht op het Beste Aandeel of Fonds. De achterliggende gedachte is natuurlijk dat je met de juiste keuzes de markt te slim af zou kunnen zijn en meer dan gemiddeld rendement bij elkaar kan sprokkelen.

Dat zou kunnen, maar uit veel onderzoek blijkt dat dat maar weinig mensen goed lukt. Veel amateur-beleggers handelen gewoon teveel, en laten zich vaak verleiden om op basis van emoties te kopen of te verkopen. En zo kopen velen als koersen stijgen, en verkoopt men als ze weer dalen, met regelmatig een verlies als resultaat.

Dat kan ook anders, door te beleggen in indexen. Indexbeleggen, volgens de Vereniging voor Indexbeleggers, is

“… een beleggingsmethodiek met als doelstelling een vergelijkbaar rendement te realiseren in een bepaalde beleggingscategorie (zoals bijvoorbeeld Europese bedrijfsobligaties of aandelen wereldwijd). De rendements-risico karakteristieken komen overeen met een van te voren bepaalde index. Deze index bestaat uit relevante beleggingsobjecten die tesamen de beste representatie zijn van de betreffende beleggingscategorie”.

OK, dat is mooi, en het is ondertussen duidelijk dat beleggen via een index vaak betere resultaten oplevert dan beheerde fondsen, tegen lagere kosten, maar vanwege het succes ervan is het aantal ETFs en indexen ook zo explosief toegenomen dat je nu ook daarin de weg kwijt kunt raken. Het barst van de ETFs, er zijn nogal wat indexen die ze volgen, en er zijn ook nog verschillende bedrijven met ETFs hebben die dezelfde index volgen maar met verschillende kosten en soms afwijkende resultaten. Tsja.

Om het simpel te houden kijk ik daarom vandaag naar twee methoden om vermogen te beleggen en op te bouwen met indexen, zonder teveel gedoe, waarbij ik me richt op bedrijven die het overzichtelijk houden.

Indexbeleggen bij Meesman

Meesman is een klein bedrijf dat sinds 2005 bestaat en gericht is op het bieden van een eenvoudig maar effectief product om vermogen op te bouwen. Het uitgangspunt is dat je maar beter gewoon breed kunt spreiden, en weinig moet handelen, en veel geduld moet hebben, en dan komt het rendement vanzelf wel. Dat klinkt alsof het té simpel is, maar dit komt niet uit de lucht vallen; het is gebaseerd op onderzoek, waaruit vaak blijkt dat nerveus zoeken naar het beste rendement niet erg effectief is.

Jacques Wintermans, een van de directeuren, heeft er zelfs een heel boek over geschreven, De Schitterende Eenvoud van Indexbeleggen, waar je meer over kunt lezen op de bijbehorende website, indexbeleggen.nl.

Wat Meesman biedt, naast een website met kalmerende kleuren en foto’s, is een overzichtelijke keuze uit 3 aandelen fondsen en 2 obligatiefondsen, gebaseerd op o.a. veelgebruikte MSCI indexen. Je stort eenmalig (vanaf 10K, dat wel), of elke maand (vanaf 100 euro), en daarmee wordt belegt in een fonds naar keuze. And that’s it!

De rendementen zijn, zoals verwacht, nogal wisselend, als je het over een kortere periode bekijkt – maar ja, dat is de beurs.  We hebben een paar vette jaren gehad (voor de aandelen dan vooral), nu zit het weer even tegen, maar als je over de langere termijn kijkt dan levert beleggen, in ieder geval in aandelen, duidelijk (veel) meer op dan sparen, zeker met de zeer lage rentestand nu.

Het punt van lange termijn beleggen is nu ook juist om niet op basis van het rendement van de afgelopen 2 jaar wel of niet in te stappen, dus eigenlijk moet je dit soort overzichten maar weer snel vergeten :-).

Meesman staat voor een solide werkwijze met veel transparantie. Ze gebruiken fysieke replicatie, dividend wordt jaarlijks herbelegd, en een aardig voordeel: de dividendbelasting kan ook worden teruggekregen waardoor je nog een beetje extra rendement haalt.

Banksparen voor je pensioen bij Brand New Day

Dit is een wat andere tak van sport, maar het zit in dezelfde hoek van “sparen voor later zonder omkijken ernaar”. Je pensioen wordt toch al belegd, dus als je wilt bijsparen kun je maar beter ook beleggen, als je je zuurverdiende centen niet wilt zien wegteren tegen de inflatie :-).

Nu is banksparen wel duidelijk een ander verhaal dan gewoon zelf beleggen. Dat laat ik het Nibud even uitleggen. Heel kort door de bocht: Je krijgt een aardig belastingvoordeel maar wel onder stricte voorwaarden – het geld staat vast tot je pensioen en daarna moet je het in 20 jaar laten uitbetalen. Wil je nog bij je geld kunnen dan kun je dit overslaan.

Brand New Day is eveneens een zeer transparant bedrijf met een verfrissende insteek. Ze hebben een duidelijk verhaal over de opzet en vooral, de kosten. Veel bedrijven met bankspaarproducten belazeren je waar je bij staat met ondoorzichtige beheerde fondsen met hoge kosten en matige rendementen, waarvan vooral zij zelf beter worden.

Bij Brand New Day heb je eigenlijk hetzelfde soort opzet als bij Meesman: Keuze uit een beperkt aantal indexfondsen met (zeer) brede spreiding tegen lage kosten. Daar komt nog handigheid bij zoals “life cycle beleggen”, waarbij de mix van aandelen vs obligaties automatisch wordt aangepast naarmate je dichterbij je pensioen komt.

Zelf indexbeleggen: Think ETFs

Uiteraard kun je ook gewoon zelf je geld steken in wat ETFs met een brede spreiding. Think ETFs is dan een prima optie. Het is een Nederlands bedrijf wat een handzame set van ETFs aanbiedt met een brede spreiding, de gebruikelijke lage kosten, en ook het voordeel dat je geen dividendbelasting betaalt.

Een greep uit hun fondsen:  AEX, Global Equity, Global Real Estate, Sustainable World, Total World, Euro Equity, Corporate Bonds, en Government Bonds. Voor ieder wat wils dus.

Vrijwel alle fondsen hebben een dividend wat per kwartaal uitbetaald wordt (niet herbelegd), en dat is best aardig bij sommige fondsen, dus dat is zeker een pluspunt.

Tot slot

Er zijn nog wel een aantal bedrijven die gespecialiseerd zijn in indexbeleggen, zoals bijvoorbeeld Indexus, IndexPeople, of IndexCapital, maar deze zijn duidelijk gericht op mensen die Wel Wat Meer te beleggen hebben – zeg 50 a 100.000 euro – dus deze laat ik hier buiten beschouwing.


SKAGEN Funds: De beste beleggingsfondsen voor u?

Ik bezocht onlangs de Binck Beleggersdag, waarop SKAGEN Funds ook een “master class” – oftewel, verkooppresentatie – hield. En ze gingen “Op jacht naar uitzonderlijke investeringen”, jawel. Nou, het was een interessant verhaal.

Het grappige van deze beleggersdag was dat ik eerst een masterclass bijwoonde van Morningstar, waarbij het hoofd research Benelux liet vallen dat 80% van de actief beheerde fondsen geen bestaansrecht heeft. Hmhm. En vervolgens kwam ik dus bij SKAGEN terecht, die toch menen dat hun actief beheerde fondsen het beter doen.

Nu is SKAGEN niet zo maar een fondsenhuis. Ze hebben een duidelijke, en onafhankelijke, tegendraadse visie. Ze mikken op drie U’s – undervalued, unpopular, underresearched, met de nadruk op Undervalued. Dat wil zeggen, ze zoeken bedrijven met een groeipotentie die nog niet in de prijs tot uitdrukking komt. En ze zijn helemaal weg van een bepaalde schilderstijl. Als je niet van impressionisme houdt is dit misschien geen favoriet ;-).

De fondsen

Maar goed, laten we kijken naar de feiten. In de presentatie werd er zeer selectief iets getoond van de resultaten, dus heb ik nog wat huiswerk gedaan.

Het is zeer overzichtelijk bij SKAGEN, ze hebben een handjevol fondsen; 5 voor aandelen en 3 voor obligaties. Even kort wat deze fondsen inhouden:

  • Global: Wereldwijde aandelen
  • Kon-Tiki: Aandelen in opkomende markten, direct of indirect
  • m2: Wereldwijde aandelen van vastgoedbedrijven
  • Focus: Wereldwijd, maar geconcentreerder, meer risico/rendement
  • Vekst: 50% aandelen uit Noordse landen + wereldwijd
  • Tellus: Wereldwijde staatsobligaties
  • Credit: Wereldwijde bedrijfsleningen
  • Avkastning: Noorse aandelen en obligaties

Hier zie je ook hoe dit zich verhoudt qua risico vs. rendement:

SKAGEN_fonds_risicos

Interessant hierbij is dat de bedrijfsleningen kennelijk minder riskant zijn dan staatsobligaties :-).

De ratings

Hiervoor raad ik aan om niet alleen bij SKAGEN zelf te kijken maar vooral bij Morningstar. Hier heb je een handige lijst van Skagen fondsen.

Skagen_fondsen_bij_Morningstar

De eerste indicatie is het aantal sterren. Meer sterren geeft aan dat de resultaten duidelijk beter waren dan vergelijkbare fondsen. Helaas hebben niet alle fondsen een sterren rating, maar we zien wel dat Global en Vekst 3* haalt, Kon-Tiki 4*, en Tellus zelfs 5*. Avkastning staat er overigens niet bij. De sterren zijn niet zaligmakend – resultaten uit het verleden zijn immers geen garantie.

De tweede indicatie is de Analyst Rating. Dit is een subjectieve beoordeling van “de 5 P’s”; performance, price, people, process en parent. Vertaald in het Nederlands: beleggingsproces, rendement, beheerteam, fondshuis en kosten. Dit zou meer inzicht moeten geven in de verwachte performance van een fonds. Het is overigens wel aardig om iets langer na te denken over hoeveel deze ratings waard zijn, gezien de relatie tussen Morningstar en diverse investeringsbedrijven. Enfin, alleen Kon-Tiki springt er dus uit met een Gold rating.

Maar goed, laten we eens kijken naar de resultaten.

De resultaten

SKAGEN zegt zelf dat ze vooral voor de belegger met een langere horizon zijn, dus vanuit dat oogpunt zullen we kijken naar de resulaten.

We beginnen bij Global, met een blik op het rendement van de laatste 3 jaar.

Morningstar_SKAGEN_Global_3-jaars-resultaat

Hier zie je dus wat je zou hebben als je 3 jaar geleden met 10K was ingestapt. Niet gek, de koers is lekker gegroeid, maar, tegenwoordig loopt het fonds duidelijk achter vergeleken met de referentieindex, en ook met de categorie van large-cap aandelen wereldwijd. Dat beeld blijft ook met een 5 jaars perspectief. Als je een veel kortere periode neemt is er nauwelijks verschil, en op de zeer lange termijn (10 jaar) ligt het fonds weer sterk voor, maar het is goed om dit even op te merken.

Goed, dan het veelbelovende Kon-Tiki maar eens, weer over 3 jaar, maar nu ook met de “World” benchmark (groene lijn) erbij.

Morningstar_SKAGEN_Kon-Tiki_3-jaars-resultaat

Ahum. Hier zien we dat het fonds zijn voorsprong op de zelfgekozen benchmark en de categorie eigenlijk weer kwijt is, en daarnaast de hele emerging markets eigenlijk een stuk minder lopen dan de “world” benchmark. Als je over 1 jaar kijkt ziet het er nog dramatischer uit.

Nou, m2 dan maar, real estate zal wel beter lopen, toch.

Morningstar_SKAGEN_m2_3-jaars-resultaat

 

Tsja. Dit ziet er nog minder aantrekkelijk uit, het fonds loopt al jaren achter op de benchmarks en de categorie. Als je de grafiek op Max zet kun je zien dat dit fonds eigenlijk al vrij snel na oprichting minder presteerde en dat niet meer beter is geworden.

Dan maar een blik op Tellus – eens kijken waar die 5 sterren voor waren.

Morningstar_SKAGEN_Tellus_3-jaars-resultaat

Aha! Zo, dat ziet er wat beter uit. Dit fonds deed het een stuk beter, vooral in de loop van 2014, maar duikt nu helaas flink naar beneden. ’t Zal waarschijnlijk snel weer afgelopen zijn met de voorsprong.

Als afsluiter dan nog de Credit. Hier krijgen we weer een ander soort beeld:

Morningstar_SKAGEN_Credit_3-jaars-resultaat

 

Jawel, het fonds presteerde aanzienlijk slechter dan de benchmark en categorie. Maar kwam weer terug terwijl de benchmark en categorie afdalen.
Het ergste hier is echter dat je gewoon een flink deel van je geld kwijt was, en nu nog steeds maar een minimaal rendementje pakt. Ik denk dat dit fonds zondermeer genegeerd kan worden.

Conclusie

Ook al zijn de koersen best redelijk, het blijkt dat vrijwel alle SKAGEN fondsen slechter presteren dan relevante benchmarks en categoriën. Daarbij komt dat SKAGEN niet tot nauwelijks dividend oplevert. Over dividend wordt bijzonder weinig gezegd, en het lijkt dan ook geen prioriteit te zijn. Aangezien dat een belangrijke bron van inkomsten is vind ik dat een flink minpunt.

Ik weet niet of SKAGEN hiermee tot de 80% van overbodige fondsen behoort, maar het is allemaal niet zondermeer overtuigend. Kijk nog even mee in de brochure van Global:

SKAGEN_Global_historische_rendementen

 

Hier zien we dat SKAGEN in de afgelopen twee jaar slechter presteerde dan de index, 3 jaar geleden iets beter, en het jaar daarvoor ook slechter. Er waren wel 4 jaren waarin ze het veel beter deden, maar dat was niet recentelijk.

Een alternatief

Goed, misschien geen SKAGEN dan maar, maar wat dan wel? Nou, een ETF natuurlijk. Pak bijvoorbeeld de iShares MSCI World ETF, URTH.

Dan was je 10K in 3 jaar nu een dikke 18K geweest – en dan had je 75% minder kosten betaald ook.

Morningstar_iShares_World_ETF_3-jaars_resultaat

Kortom, SKAGEN kan misschien maar beter impressionistische schilderijen gaan verkopen, en wij stappen wel over op ETFs ;-).

 


ASN Duurzaam Aandelenfonds en andere ASN beleggingsfondsen onder de loep

ASN is een kleinere Nederlandse bank, die zeggen ze zelf,  waar u kunt betalen, sparen en beleggen met respect voor mens, milieu en klimaat. En daarbij streven ze naar een goed rendement op uw geld. Dat klinkt goed, maar is dit wat, of is het rendement meer “symbolisch”?

De ASN bank, wat moeten we daarvan denken?

Om te beginnen, wie of wat is ASN eigenlijk? ASN bestaat sinds 1960, dus ze gaan al een tijdje mee. ASN werd ook opgericht met dezelfde principes als ze nu hanteren. Ze zijn onderdeel van SNS Bank NV, wat weer onderdeel is van SNS REAAL. Dat is het resultaat van een recente splitsing van de banken en verzekeringsbedrijven van de groep; alle banken zitten nu bij elkaar in de SNS Bank NV.  Volgens de site allemaal “banken die laten zien dat het ook anders kan” (goh, wat een compliment voor de bankensector!) – met meer transparantie, eerlijkheid en duurzaamheid.

Mooie woorden. Dan maar eens kijken in het jaarverslag van ASN van 2014 (PDF).  Het staat bol van mooie verhalen over hoe ongelooflijk Duurzaam ASN wel niet bezig is, en dat is heel aardig, maar wat zijn de harde cijfers & feiten? Die zien er gelukkig ook goed uit.

  • Het totaal beheerd vermogen groeide de afgelopen 5 jaar gestaag
  • ASN heeft een fors aandeel (60%+) in de duurzame spaar- en beleggingsmarkt
  • De totale waarde van de beleggingsfondsen groeide in 2014 met maar liefst 20%
  • MorningStar nomineerde het ASN Duurzaam Aandelenfonds en het ASN Duurzaam Mixfonds, al wonnen ze helaas niet

Aardig puntje is dat men ook vermogensbeheer doet, voor mensen die wel 250.000 euro rond hebben slingeren, maar daarover zegt het verslag niets specifieks, anders dan dat de beleggingsresultaten “tot tevredenheid stemden”. Hmhm (van wie? :-). Anyway, dat kunnen we negeren.

Laten we maar eens kijken welke fondsen ze aanbieden en wat die kosten en opleveren!

De duurzame beleggingsfondsen van ASN

ASN biedt een aantal verschillende fondsen aan, allemaal verschrikkelijk duurzaam natuurlijk. Voor alle smaken is er wel iets:

Dat is nogal wat. Laten we eerst even kijken naar hoe je überhaupt belegt bij ASN, want dit zijn geen fondsen die je zo even bij Binck of DeGiro kunt aanschaffen.

Beleggen bij ASN: Hoe het werkt & kosten

Hoe werkt het: Je opent een beleggingsrekening, en dan koop je participaties van de aangeboden fondsen. Het zijn dus geen gewone aandelen, dus je koopt van ASN, en verkoopt ook aan ASN. En ASN bepaalt hierbij uiteraard de kosten. Dit is een stapeling van 3 zaken: Transactiekosten (aan/verkoop), servicekosten, en fondskosten.

  • Aankoopkosten en verkoopkosten: 0,20%
  • Servicekosten: 0,20% van belegd vermogen, per jaar (in rekening gebracht als 0,05% per kwartaal) – maximaal 50 euro
  • Fondskosten: percentage van belegde vermogen, verschillend per fonds.

De fondskosten variëren nogal, en lopen van redelijk laag tot tering-dat-is-hoog. Handig overzichtje maar even:Beleggingsfondsen-ASN

Klein rekenvoorbeeldje erbij. Stel je belegt 5000 euro, dan betaal je 10 euro (0,2%) voor de aankoop, en daarna 4 x 25 euro = 100 euro per jaar aan servicekosten, en dan nog minimaal 28 tot maximaal 116,50 euro aan fondskosten. Het is normaal dat je wat kosten hebt, maar als je op meer dan 2,5% kosten komt moet je wel goed op het rendement gaan letten.

Rendement: Koersen en dividend

Het overzicht hierboven gaf al een aardig inkijkje in de resultaten van de fondsen, en het ziet er heel goed uit. Toch is hier wel het een en ander over te zeggen. Hiervoor pakken we ook even het Jaarverslag Beleggingsfondsen (PDF) van ASN erbij.

Wat ASN hier “rendement” noemt, is voor 95% of meer pure koerswinst – en geen dividend! Ik zal even op een rijtje zetten hoe dat eruit ziet, want het is bijzonder mager. Zo laag dat ze liever geen percentages vermelden. En daarbij komt dat het dividend ook maar 1x keer jaar wordt uitbetaald, trouwens.

FONDS DIVIDEND 2014 %
Aandelenfonds 1,11%
 Obligatiefonds 1,82 %
Mixfonds 1,58 %
Milieu & waterfonds 0,20 %
Small & midcap fonds 0,96 %

Dit is een slechte zaak. Het is heel simpel, als ASN niet een forse koerswinst haalt, dan lever je al heel snel in op je inleg, met de doorlopende service- en fondskosten, en kun je beter je geld op een gewone spaarrekening zetten.

Uit het screenshot van de ASN site hierboven lijkt het alsof ASN inderdaad consistent moddervette koerswinsten weet te halen, maar in het jaarverslag is ook zichtbaar dat dat ook niet altijd zo lekker loopt. Zo haalde het Aandelenfonds in 2011 een negatief rendement van -1,72% (en daar moet je je service+fondskosten nog bij optellen), het Obligatiefonds zat dik in de min in hetzelfde jaar met -10,39%, en het Duurzaam Small & Midcapfonds ging finaal onderuit met -30%.

En, waar beleg je dan in eigenlijk?

Goede vraag natuurlijk. Zoals het een transparante bank betaamt heeft ASN daar een duidelijk verhaal over. Je kunt per fonds vinden welke bedrijven goedkeurd zijn (“zich in het universum bevinden” – dat willen ze dan toch wel even heel chique zeggen).

Zo kun je op de ASN site een lijst vinden van het Beleggingsuniversum ASN Duurzaam Aandelenfonds, en kun je via het menu op de site ook voor de andere fondsen zien wat hun selectie is, bijvoorbeeld van overheden van wie ze wel obligaties willen kopen. Met uitleg erbij ook. Heel netjes. Let wel, dat zijn alle goedgekeurde bedrijven (of overheden). Dat wil niet zeggen dat ze van al die bedrijven ook daadwerkelijk aandelen (of obligaties) hebben.

Over het aandelenfonds zegt ASN: De portefeuille is gespreid over Europa (circa 65%), Noord-Amerika (circa 25%), Azië (circa 10%). De belangrijkste sectoren in de portefeuille zijn duurzame consumentengoederen, farmacie & gezondheidszorg, technologie en telecommunicatie.

Dat is fijn, maar je moet verder spitten in het “actuele maandbericht” (PDF, van maart 2015, van het Aandelenfonds) als je wilt weten wat de daadwerkelijke aandelen en verhoudingen zijn. Hier zien we wat meer details over de “top holdings” en de geografische en sector spreiding:

Top-10-beleggingen-en-spreiding-ASN-Duurzaam-Aandelenfonds

Al met al niet gek. De sector verdeling ziet er gebalanceerd uit en omvat geen olie/energie zaken, wat geen slechte zaak is nu de olieprijs nogal laag is. De geografische spreiding is ook wel OK, de US is vrij zwaar vertegenwoordigd maar daar ontkom je haast niet aan.

En best netjes, dat maandbericht. Alles wordt netjes toegelicht. Doen ze toch nog wat voor die servicekosten, zowaar.

Conclusie: Goed idee of niet?

Eén ding is zondermeer duidelijk: Als je graag duurzaam belegt is ASN hoe dan ook een goede keuze. Het druipt er aan alle kanten vanaf. Deze mensen voelen zich al schuldig als ze een emailtje printen, dus dat zit wel snor.

De rendementen van de diverse fondsen zien er meer dan gezond uit, en zelfs na aftrek van de soms pittige kosten haal je hier een (zeer) aantrekkelijk rendement.

De grote MAAR is, het is een fictief rendement, wat op elk moment kan verdampen – wat een paar jaar geleden ook daadwerkelijk gebeurde. Alle dividenden zijn lachwekkend laag, minder dan een spaarrekening oplevert, en worden slechts jaarlijk uitgekeerd.

Je kunt best investeren bij ASN, maar je zult wel heel goed op de koers moeten blijven letten, en het is aan te raden om je winst te nemen als het kan: Verkoop en zorg dat je de koerswinst in harde cash krijgt.

Keuze van een beleggingsfonds bij ASN

Tot slot dan nog een afweging van de verschillende fondsen.

Aandelenfonds

Op zich prima optie, maar zie eerdere afwegingen. Vette rendementen, 17 – 30% in afgelopen twee jaar. Let wel even op wat de koers gaat doen – sinds 28 april is de koers behoorlijk gedoken (6% ingeleverd in paar weken…).

Obligatiefonds

Twijfelachtig, ik begrijp eerlijkgezegd niet hoe ze hier nog aan weten te verdienen. De rentes zijn overal gruwelijk laag. Erger is dat de koers enigszins suïcidaal overkomt recentelijk. Sinds 29 april is in een paar weken alle koerswinst van de laatste 5 maanden verdampt.  Gezien op de langere termijn lijkt het wel een OK fonds, in afgelopen 2 jaar was rendement 6 tot 12%.

Mixfonds

Dit is een mix van aandelen (45%) en obligaties (55%).  Prima rendementen op de langere termijn (10-14% afgelopen 3 jaar), maar wederom, de koers is net flink ingezakt, zelfde beeld als bij het Aandelenfonds (5% in een paar weken foetsie).

Milieu & water, Small & Midcap

Iets bescheidener cijfers, maar nog steeds prima rendementen. Let wel op de pittige fondskosten. Ook bij deze fondsen weer een recente kink in de koersen.

Groenprojectenfonds

Dit zou ik niet aanraden, het is minder doorzichtig dan de andere fondsen. Zo is er geen koersverloop te vinden van de afgelopen maanden (alleen van de laatste 3 dagen), je moet het doen met de actuele koers en het kwartaalbericht van 2014 Q4.

Het rendement is ook aan de lage kant, en zodanig dat ongeveer 1/3 van je rendement opgaat aan fondskosten. In 2013 was het rendement negatief trouwens, -0,50%. Alleen geschikt voor de die-hard groene investeerder, zeg maar.

Microkredietfonds

Dit lijkt helemaal niks. De koers ziet er ronduit vreemd uit, hobbelt jaar na jaar heen en weer zonder significante groei, kosten zijn torenhoog en koerswinst is minimaal. Opvallend is wel dat het dividend hoger is dan dat van de andere fondsen, maar zonder bijbehorende koers zegt dat weinig. Verder ontbreekt informatie over koersen van de afgelopen maanden,  er is ook geen maand of kwartaalbericht, alleen een paar korte berichten op de site.


En tot zover deze uitgebreide beschouwing van duurzaam beleggen bij ASN Bank. Doe er uw voordeel mee :-).

 

 


Meer zekerheid en hoog rendement met preferente aandelen

In eerdere posts schreef ik over diverse aandelen, exchange-traded funds (ETFs) en closed-end funds (CEFs). Vandaag iets nieuws – nou ja, op deze blog dan: ETFs met preferente aandelen!

Wat zijn preferente aandelen?

Preferente aandelen, preferred stock in het Engels, zijn aandelen die recht geven op een vast dividend, vóór alle overige aandelen (de gewone aandelen, common stock). Het dividend is een vast percentage van de nominale waarde. Bij ontbinding van het bedrijf worden ze ook vóór de andere terugbetaald – in theorie dan; in de praktijk vissen alle aandeelhouders meestal achter het net :-).

Door de vaste dividenden vallen preferente aandelen tussen gewone aandelen en obligaties in; het geeft meer zekerheid dan gewone aandelen, maar minder vergeleken met de rente van obligaties. Een andere overeenkomst is dat de waarde van preferente aandelen in het algemeen weinig zal veranderen, en het dividend ook niet omhoog zal gaan.

Meer gedetailleerde uitleg kun je vinden bij de Dividend Detective. Let even op de risico’s – met name wat betreft de rente ontwikkeling. Bij stijgende rentes kan het onverstandig zijn om preferente aandelen te kopen omdat die dan relatief gezien minder rendement opleveren.

Een aandachtspuntje is ook dat preferente aandelen vooral te vinden zijn bij bedrijven uit de financiële sector, vanwege de grotere behoefte aan cash. ETFs met preferred stock leveren daarom wat dat betreft minder spreiding qua sector op.

Een handig aspect van preferente aandelen is dat ze (soms, niet altijd) een rating krijgen van kredietbeoordelaars zoals Standard & Poor’s en Moody’s. Dat scheelt onderzoek naar de kredietwaardigheid van bedrijven.

Klinkt goed, maar welke moet ik kopen dan?

In dit geval is mijn advies om te kijken naar een aantal ETFs die een aantal preferente aandelen bundelen. Zoals altijd is risicospreiding verstandig en ETFs zijn een prettige manier om niet allerlei bedrijven te hoeven uitpluizen :-).

Dus bij deze, 4 fijne ETFs met een prettig rendement – en dan toch nog een CEF als desert.

1. SPFF – Global X SuperIncome™ Preferred ETF

SPFF is niet heel erg groot, en zit nogal dik in de financials (en een beetje in de REITs), met een vrije sterke concentratie (top 10 van holdings is 1/3 van portfolio) dus dit is geen ster qua spreiding – maar SPFF heeft wel een vrij lage expense ratio (0.58%) en doet het heel erg lekker qua rendement: rond de 7% maar liefst. En dat maandelijks uitbetaald. Let dus wel even op, dit is een fonds wat mikt op de bedrijven met de vette dividenden door wat meer risico te nemen.

2. PFXF – Market Vectors® Pref Secs exFincls ETF

Heb je het niet zo op banken en andere financials? Dan is PFXF misschien wat voor je. Deze ETF heeft een spreiding over REITs, utilties, en telecom, en nog wat in aerospace en agriculture. Ook de spreiding in holdings is beter dan bij SPFF.

Met een rendement van 5.9%, en een lage expense ratio van 0.40%, met ook maandelijkse betaling, is dit een prima alternatief.

3. PFF – iShares US Preferred Stock

Dit is een van de grootste ETFs in de preferente aandelen uit de stal van iShares. Dit is ook weer een ETF met veel aandelen uit de financiële sector, maar wederom prettige cijfers: rond de 6% rendement, en slechts 0.40% expense ratio, plus maandelijkse betalingen. En Morning Star geeft ze nog 2 sterren ook, dus dit is niet zomaar een fondsje.

4. PGX – PowerShares Preferred ETF

PGX is interessant omdat dit fonds zeer goed gescreend is op de credit quality van de aandelen, wat het wat veiliger maakt. Ook hier weer een dikke 6% aan rendement, een expense ratio van 0.50% en maandelijkse betalingen. Nice, ook met 2 sterren van Morning Star.

ETFs vs. CEFs en preferente aandelen

Zoals beschreven loop je met preferente aandelen een risico m.b.t. de rente stand – als de rente stijgt ben je het haasje :-). Aangezien het nu toch iets aannemelijker lijkt te worden dat de rente omhoog gaat, al is het nog steeds koffiedik kijken, is het goed om te bedenken dat CEFs een voordeel hebben in de zin dat deze fondsen actief beheerd worden en daarom makkelijker kunnen reageren op dergelijke ontwikkelingen. Daarom ter afsluiting nog een CEF.

5. JPC – Nuveen Pref Income Opps Fund

Deze CEF heeft 80% preferente aandelen, en steekt de rest in andere zaken die gericht zijn op het opleveren van inkomen, zoals schuld financiering. Daarbij is Nuveen ook een degelijke partij die al sinds 1898 bestaat (!), een van de grote namen in dit soort fondsen – ze managen een slordige $220B. En dat doen ze voor JPC al meer dan 10 jaar, en op het moment levert dat een royaal rendement van maar liefst 8% op. Daar staan wel de voor CEFs gebruikelijke hogere management kosten tegenover, rond de 2%. Het fijne is dat JPC tegen een prettige korting te kopen is (dwz, de prijs is lager dan de waarde van de aandelen die het fonds heeft). Een gunstige investering dus!

Tot zover de preferente aandelen. Veel plezier met shoppen :-).


Vijf praktische tips om aandelen te beoordelen

In dit artikel ga ik in op een aantal manieren om mogelijke interessante aandelen te beoordelen. En tsja, het zou zo maar kunnen dat ik daarbij per ongeluk geweldige aandelen toelicht, dus lees verder.

1. Google Finance

Google Finance biedt niet superveel informatie, maar de belangrijkste dingen heb je wel in een oogopslag bij de hand.

GoogleFinance

Rechts naast de prijs vind je het dividend en het rendement – in dit geval, bij BDC Prospect, idioot hoog omdat hun koers nogal ingestort is (geen ramp. De hele directie heeft voor miljoenen ingekocht net). Hier in de buurt staat ook de beta, de marktgevoeligheid. Laag (< 1) is prettiger, hoger dan 1 betekent meestal prijzen die wat meer klapperen. Institutional ownership is ook aangegeven – het geeft wel wat vertrouwen als de grote beleggers het wel zien zitten.

De frequentie van dividenden zie je ook direct terug in de grafiek, met de D iconen – hier zien we dus een maandelijks dividend, fijn. Je kunt ook gelijk vergelijken met wat soortgelijke bedrijven (zie ook de tabel onderaan). Verder, aan de rechterkant, staat gerelateerd nieuws. Soms is dat van sites die meer de feiten nakauwen met nauwelijk enige analyse (zoals van The Street), maar andere sites, zoals bijvoorbeeld Seeking Alpha, of Motley Fool, geven vaak wel grondigere analyses.

2. Yahoo! Finance

Yahoo Finance biedt zo’n beetje alles wat Google Finance biedt, maar nog wel een stuk meer. Kijk even mee.

YahooFinance

Op de homepage vinden we weer de koers, het dividend rendement en nieuws, en wat vergelijkbare bedrijven. Het nieuws is wel wat uitgebreider en er staan ook press releases onder.  In het menu links vind je verder nog o.a. een interactive chart met wat meer tools dan bij GF. Verder biedt de News & Info sectie een rijke selectie van diverse nieuwsbronnen, een stuk meer dan bij GF.

Yahoo biedt ook een stuk meer technische details, onder Company, met name bij Key Statistics; de vergelijking met de industrie is ook handig. Daarnaast geeft Analyst Opinion een snelle indruk van wat de analisten er op het moment van denken. Tot slot kun je ook even kijken naar Insider Transactions, wat zoals net beschreven bij Prospect een belangrijk perspectief kan geven.

3. MorningStar

MorningStar is een gerenomeerde naam in analyse land. Je moet een abonnement kopen om alle informatie te krijgen, maar ook zonder kun je heel wat te weten komen. Op een pagina zie je direct de ster rating, de koers, nieuws, recente dividenden, een company profile, en Key stats met duidelijke visuele indicaties, zoals hier voor OHI (Omega Healthcare Investors):

MorningStar

 

Hier zien we dus dat OHI op een aantal punten het een stuk beter doet dan de rest van de sector, maar ook slecht op een paar punten, en rechts onder zie je dat men op Wall Street denkt dat dit aandeel op het moment stinkt :-). Tsja. Ik denk toch dat het een goed aandeel is, maar misschien niet om nu te kopen.

4. Seeking Alpha

Seeking Alpha is een site met artikelen over aandelen (en dergelijke) geschreven door diverse mensen die er Verstand van hebben. De auteurs hebben vaak, maar niet altijd vanuit hun beroep, ervaring in de financiële wereld. Uit onderzoek is ook gebleken dat de artikelen van SA vaak zaken goed analyseren en trends goed voorspellen. Dat wil natuurlijk nog niet zeggen dat het altijd klopt, en soms zie je ook artikelen die elkaar tegenspreken, maar de artikelen zijn van hoge kwaliteit, met degelijke analyse van zaken, met een handige samenvatting aan het begin, en vaak voorzien van duidelijke grafieken en tabellen.  Je treft er ook mensen die beschrijven hoe ze hun eigen portefeuille beheren en hoe dat gaat.

Om bijvoorbeeld beter te kunnen beoordelen wat we nu moeten denken van OHI, kunnen we dit artikel erbij halen. Hierin wordt op een rij gezet wat OHI doet, waarom dat een gunstige markt is, en waarom ze het zo goed doen. Enfin, dit is maar een artikel. Je kunt het beste even kijken of andere artikelen dit beeld bevestigen, en inderdaad zijn meerdere artikelen op SA positief over OHI.

SA heeft overigens ook notificaties, die je kunt instellen zodat je alleen over relevante aandelen gepingd wordt, en er is ook een handige mobile app (gratis).

5. Dividata.com

Dit is een site die sterk gericht is op informatie over dividend, en dat is erg handig. Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar een bedrijf waar het dividend al jaren blijft stijgen, HCP:

Dividata

We zien hier niet alleen het huidige rendement, maar kunnen ook doorklikken naar een handige grafiek van het dividend rendement over de jaren.

Dividata let op 3 belangrijke aspecten van het rendement: hoogte, frequentie, en groei. HCP doet het op alle fronten goed: hoog genoeg, betaald per kwartaal, en sinds 1990 continue verhoogd. Het verbaast dan ook niet dat we maar liefst 4 sterren tegenkomen bij MorningStar voor HCP.

Tot zover dit artikel. Veel succes met aandelen beoordelen!

 

 


Hot & Not: Hoog dividend met Realty Income Corp (O) en te hoog dividend met Armour (ARR) REIT

Vandaag in Hot & Not: Een aandeel met prettig hoge dividenden, en anderzijds een aandeel wat er too good to be true uit ziet en dat ook is – Too Hot, zeg maar.

Hot: Realty Income Corp (O)

Realty Income Corp. is, jawel, alweer een REIT, een bedrijf dat investeert in vastgoed en verplicht is 90% van de winst uit te keren aan aandeelhouders.

Het bedrijf houdt zich bezig met de acquisitie, eigendom en verhuur van retail en ander vastgoed wat huur opbrengsten oplevert door middel van lange-termijn huurcontracten, voornamelijk 10 tot 20 jaar lang. Ze hebben hiervoor alle expertise zelf in huis; research, legal, portfolio en capital management.

Realty Income Corp doet dat al meer 20 jaar met groot succes. De portfolio blijft stug groeien en bevat nu meer dan 2634 panden, waarvan 97% verhuurd was, aan 136 verschillende bedrijven in 38 verschillende sectoren. Met andere woorden, ze weten wel waar ze mee bezig zijn. Zie bijvoorbeeld ook dit artikel bij de Motley Fool over Realty Income Corp.

Als je de koers van O bekijkt, over de afgelopen 15 tot 20 jaar, dan zie je een prachtige opgaande lijn – zelfs de crisis rond 2008/2009 leverde slechts een tijdelijk deukje op. Ook met het dividend zit het prima bij O: Men betaalt al 20 jaar dividend, en dat gaat ook al 15 jaar langzaam omhoog. Die grafiek ziet er wat raar uit door de dips naar 0, maar die kun je negeren – men betaalde wel degelijk dividend in die maanden.

Met een rendement van rond de 5% is dit een absolute aanrader voor elke portfolio, wat je ook terug ziet in de 3 sterren rating van Morning Star.

Not: Armour Residential REIT (ARR)

In de andere hoek vinden we Armour Residential REIT (ARR), eveneens een REIT, maar allesbehalve een aanrader.

Als je puur kijkt naar het huidige rendement, wat nu maar liefst 15% is, zou dit een top aandeel moeten zijn, maar dit is gezichtsbedrog; het wordt veroorzaakt doordat Armour vooralsnog het dividend op peil houdt, terwijl de koers steeds verder wegzakt. Kijk even mee naar de lange termijn:

aandeel_koers_armour

Dat ziet er niet best uit; niet alleen in 2009, maar ook in 2013 ging het flink bergafwaarts. Daar komt bij dat het dividend ook langzaam wegglibbert:

dividend_armour

En hoe komt dat allemaal? Tsja, dat is moeilijk te zeggen – slecht management, waarschijnlijk. In diverse analyses van recente cijfers van Armour is te lezen dat het inkomen van het bedrijf daalt, zodanig dat men eigenlijk geen geld meer heeft om de uitgaven voor dividenden te kunnen dekken (!), en ondertussen loopt de ratio van geleend vs. eigen geld verder op – en die ratio ligt inmiddels een stuk hoger dan bij andere bedrijven in dezelfde sector.

Wees dus verstandig – negeer Armour en koop Realty Income Corp :-).

 

 

 


Solide dividend binnenhalen met aandelen in de gezondheidszorg

Je leest het tegenwoordig steeds vaker: Gezondheidszorg wordt steeds belangrijker. De baby boomers vergrijzen in de US, seniors in West-Europa vormen ook een steeds groter deel van de bevolking, en in Japan is ook al 20% ouder dan 65.

Oftewel, een goede reden om eens te kijken naar aandelen van bedrijven in de gezondheidszorg. Zoals gebruikelijk met dividend gevende aandelen is vooral de US interessant, maar ook daarbuiten zijn er prettige rendementen te vinden.

Bij deze 5 aandelen die regelmatig goede dividenden betalen.

HCP Inc.

HCP is een healthcare REIT, wat dus gericht is op investeren in vastgoed, in dit geval uitsluitend in de medische sector.  HCP’s strategie is wel iets breder, men ontwikkelt ook projecten, en helpt met financiering van zaken zoals ziekenhuizen en huisvesting voor senioren.  Het bijzondere aan HCP is dat ze dit al zeer lang doen (sinds 1985), en al die tijd al een stijgend dividend hebben betaald, waardoor ze nu tot de Dividend Aristocrats behoren. Met een royale 5,5% elk kwartaal is dit een uitstekend aandeel.

HCN – Health Care REIT, Inc.

De naam zegt al precies wat dit bedrijf is en doet, en lijkt daarmee sterk op HCP. Ook alweer 22 jaar dividend aan het betalen, op het moment 5%,  betaald per kwartaal. Met meer dan 1200 eigendommen in de US, Canada en de UK doen ze het heel goed, wat we terugzien in het vertrouwen van 85% van de aandeelhouders die institutionele beleggers zijn. Zoals meestal met vastgoed heeft HCN ook een lage beta, dus minder gevoelig voor de markt. Een prima keuze!

GSK – GlaxoSmithKline

GSK is wat ze in de US “Big Pharma” noemen – een van de grote spelers (100K werknemers wereldwijd) in de farmaceutische markt. GSK ontwikkelt en verkoopt vaccins, medicijnen, en andere gezondheidsproducten voor consumenten. En tsja, er is genoeg te doen – HIV, kanker, diabetes, ebola… Het dividend, dat al 27 jaar betaald wordt, schommelt daarbij behoorlijk, maar overall zit er toch een lichte uptrend in. Op het moment gaat het weer heel lekker, 5,5%, wat in deze sector best bijzonder is.

MRK – Merck & Company, Inc.

Merck is een andere Grote Naam in de medische wereld – ze betalen alweer 44 jaar dividend! Zelfde idee dus als GSK – medicijnen, vaccins, aanverwante producten, maar ook producten voor dieren. Ook hier zien we weer een lage beta en veel (75%) institutionele beleggers. Het rendement is  wat minder, maar is nog steeds goed te doen met 2,95%. Verhogingen komen wel maar zijn een beetje aan de magere kant.

LLY – Eli Lilly and Company

Eli Lilly komt waarschijnlijk niet zo bekend voor, maar ze doen toch alweer 32 jaar mee en hun dividend is een tijd lang mooi omhoog gegaan. De laatste jaren zit het stabiel op bijna 3%, wat je per kwartaal binnenkrijgt. Ze maken medicijnen, ook voor dieren, in 15 landen en die worden verkocht die in 130 landen, dus het is een behoorlijke toko. En met wederom een lage beta en veel institutionele beleggers, dus het overwegen waard.

Tot slot nog een paar namen om ook eens een blik op te werpen: Pfizer (3,5%),  Bristol-Myers Squibb (2,8%) en een andere healthcare en dividend klassieker, Johnson & Johnson (2.6%).