Tag Archives: Beleggen


Sparen of beleggen: Veilige rente versus rendement en dividend

Ik schreef op deze blog tot nog toe uitsluitend over diverse middelen om te investeren, met name in aandelen. Vandaag even een stapje terug: Moet je eigenlijk wel beleggen? Kun je niet beter sparen? Is er nog een middenweg?

Sparen: Zekerheid met een prijskaartje

Iedereen is groot geworden met het idee dat het verstandig is om te sparen. Als tegenovergestelde voor ongelimiteerd alles uitgeven is dat zeker aan te raden natuurlijk :-). En een tijd lang was sparen ook best een goede optie, toen de rente nog hoog stond. En toen kwam de gemene heks en kregen we dit:

spaarrente_overzicht

De X-as is wat minder leesbaar maar dit is over de afgelopen 10 jaar, sinds 2005. We gaan ondertussen richting een treurige 1%.  Dat is dus 1 euro voor elke 100 euro gespaard in een jaar tijd. Misschien denk je, nou, dat is nog steeds wel wat, maar het probleem is dat deze rente stand ondertussen duidelijk onder het inflatie percentage ligt. Zie hier het verloop van de inflatie:

inflatie_grafiek

Het schommelt, maar het is vrijwel altijd meer dan 1,5% à 2%. Dat betekent dat je spaargeld elk jaar iets minder waard wordt, en de piepkleine rente die je nog krijgt waarschijnlijk onvoldoende compensatie oplevert. Het punt is ook dat de inflatie op peil moet blijven voor een gezonde economie – mensen gaan meer kopen in plaats van het uit te stellen – dus je kunt verwachten dat er maatregelen genomen worden als de inflatie te laag wordt. In die zin moet je dus eigenlijk altijd rekening houden met de inflatie. Hoe je ook spaart of investeert, de inflatie eet 2% van je rente of rendement/dividend op.

Je kunt uiteraard geduldig afwachten tot de rente weer omhoog gaat, maar dat zou nog wel eens heel lang kunnen duren. Kijk maar eens naar deze grafiek met de spaarrente vanaf 1950: Het duurde 20 jaar voor de rente van 2 naar 4% ging destijds.
Spaarrente_vanaf_1950

Het is uiteraard koffiedik kijken, maar gezien de belangen die veel overheden, bedrijven en consumenten hebben bij goedkoop geld kunnen lenen, is het niet vreemd om te verwachten dat het nog wel een tijd zo blijft. Totdat iedereen zich overladen heeft met schulden, er leuke bubbels ontstaan zijn, etc … :-).

Laten we dus eens kijken naar “veilige” alternatieven voor sparen.

Deposito sparen

Dit is een vrij simpele variant op gewoon sparen, met als enig verschil dat je je geld voor een vaste periode kwijt bent. Hoe langer, des te meer rente krijg je.

Maar ja, levert dit dan wel voldoende op? Dat ligt er maar net aan. Om te beginnen moet je het geld wel minimaal 5 jaar weg kunnen zetten, anders is het verschil niet de moeite waard, tenzij je zeer grote bedragen inzet, maar dan heeft je private banker vast wel een idee voor je. Kijkend naar de recente rente voor 5 jaar deposito’s, zou je kunnen stellen dat je ongeveer 1,5 tot 2x zoveel rente krijgt als op een gewone rekening.

Dit komt er dus op neer dat je je geld 5 jaar kwijt bent maar dan heb je in ieder geval de inflatie bijgehouden. Als je het geld absoluut niet mag kwijtraken is dit wel de beste optie.

Obligaties

Obligaties, wat leningen aan overheden, maar ook aan grote bedrijven zijn, zijn bekend als een geliefd middel voor de Zeer Conservatieve Belegger, die van schichtige aandeelkoersen slaapt als een prinses op de erwt. Obligaties hebben een lange looptijd en vaste rente, en geven meer zekerheid omdat overheden (en grotere bedrijven) op kredietwaardigheid beoordeeld zijn.

Dat was vroegâh een prima keuze, een prima rendement met veel zekerheid. En toen, tsja, die gemene heks dus weer die ervandoor ging met het rendement:

staatsobligaties_rente

Deze grafiek toont de rente op obligaties van 5 landen, maar ik kan je zeggen, nee, er is geen land waar de regenboog eindigt en de obligaties nog steeds gouden potten opleveren. Als je niet oppast moet je tegenwoordig nog geld bijleggen ook om te mogen lenen.

Gelukkig zijn obligaties geen geheel verloren zaak. Zoals altijd is spreiding aan te bevelen, dus koop niet los maar neem aandelen in een ETF. Zo kun je bij Think ETFs instappen in een ETF met staatsobligaties uit 15 Europese landen met een hoge kredietwaardering. De koers schommelt natuurlijk maar je krijgt er wel een aardig dividendje van 2,8% bij, uitgekeerd per kwartaal.

De risico waardering is 3 (op de bekende 1-7 schaal), dus dit is een redelijke keuze voor de defensieve belegger. Deze ETF heeft alleen landen met een goede rating, zoals Duitsland, Nederland, en België dus je hoeft niet bang te zijn voor Griekse Toestanden.

Je kunt ook in de bedrijfsobligaties gaan. Er zijn veel grote bedrijven die obligaties uitgeven, en daar zijn diverse ETFs voor. Het is hierbij wel verstandig te kijken naar de rating van de bedrijven in de ETF. Er zijn ETFs die zich op investment grade bedrijven richten, dus de bedrijven met goede cq. de beste ratings, maar je kunt ook below investment grade krijgen, ook wel veelzeggend junk bonds genoemd :-). Over het algemeen is de term “High Yield” een goede indicatie dat er meer risico inzit (zie bijvoorbeeld JNK en HYG – leuke rendementen van 6%, maar vraag niet waar het vandaan komt).

Voor de voorzichtige investeerder raad ik LQD (iShares IBoxx $ Invest Grade Corporate Bond Fund) aan – dit spreidt over 600 investment grade corporate bonds, nu met dividend op 3,4% – of CORP (PIMCO), ook een ETF met investment grade bonds, met 3% dividend. Koersen vallen nu, dus even wachten op een goed moment om in te stappen. Ook interessant is VCLT (Vanguard Long Term Corporate Bond ETF), wederom investment grade corporate bonds, maar ook specifiek obligaties die lang lopen (minimaal 10 jaar). Met een maandelijks betaald dividend van 4% is dit een aantrekkelijke optie.

Andere opties voor veiliger rendement

Ik heb al verschillende opties beschreven in eerdere artikelen, bij deze een korte introductie hiervan.

  • Je kunt vrij veilig voor de lange termijn investeren in windenergie bij Meewind voor een aantrekkelijk rendement;
  • Je kunt automatisch inleggen bij een aanbieders van indexbeleggen zoals Meesman of Brand New Day, in obligaties en aandelen, met veel spreiding;
  • Of je kunt preferente aandelen kopen, waarmee je tussen aandelen en obligaties in gaat zitten.

Kortom, genoeg opties om je geld op een verantwoorde manier te laten groeien!