Tag Archives: CEF


Meer zekerheid en hoog rendement met preferente aandelen

In eerdere posts schreef ik over diverse aandelen, exchange-traded funds (ETFs) en closed-end funds (CEFs). Vandaag iets nieuws – nou ja, op deze blog dan: ETFs met preferente aandelen!

Wat zijn preferente aandelen?

Preferente aandelen, preferred stock in het Engels, zijn aandelen die recht geven op een vast dividend, vóór alle overige aandelen (de gewone aandelen, common stock). Het dividend is een vast percentage van de nominale waarde. Bij ontbinding van het bedrijf worden ze ook vóór de andere terugbetaald – in theorie dan; in de praktijk vissen alle aandeelhouders meestal achter het net :-).

Door de vaste dividenden vallen preferente aandelen tussen gewone aandelen en obligaties in; het geeft meer zekerheid dan gewone aandelen, maar minder vergeleken met de rente van obligaties. Een andere overeenkomst is dat de waarde van preferente aandelen in het algemeen weinig zal veranderen, en het dividend ook niet omhoog zal gaan.

Meer gedetailleerde uitleg kun je vinden bij de Dividend Detective. Let even op de risico’s – met name wat betreft de rente ontwikkeling. Bij stijgende rentes kan het onverstandig zijn om preferente aandelen te kopen omdat die dan relatief gezien minder rendement opleveren.

Een aandachtspuntje is ook dat preferente aandelen vooral te vinden zijn bij bedrijven uit de financiële sector, vanwege de grotere behoefte aan cash. ETFs met preferred stock leveren daarom wat dat betreft minder spreiding qua sector op.

Een handig aspect van preferente aandelen is dat ze (soms, niet altijd) een rating krijgen van kredietbeoordelaars zoals Standard & Poor’s en Moody’s. Dat scheelt onderzoek naar de kredietwaardigheid van bedrijven.

Klinkt goed, maar welke moet ik kopen dan?

In dit geval is mijn advies om te kijken naar een aantal ETFs die een aantal preferente aandelen bundelen. Zoals altijd is risicospreiding verstandig en ETFs zijn een prettige manier om niet allerlei bedrijven te hoeven uitpluizen :-).

Dus bij deze, 4 fijne ETFs met een prettig rendement – en dan toch nog een CEF als desert.

1. SPFF – Global X SuperIncome™ Preferred ETF

SPFF is niet heel erg groot, en zit nogal dik in de financials (en een beetje in de REITs), met een vrije sterke concentratie (top 10 van holdings is 1/3 van portfolio) dus dit is geen ster qua spreiding – maar SPFF heeft wel een vrij lage expense ratio (0.58%) en doet het heel erg lekker qua rendement: rond de 7% maar liefst. En dat maandelijks uitbetaald. Let dus wel even op, dit is een fonds wat mikt op de bedrijven met de vette dividenden door wat meer risico te nemen.

2. PFXF – Market Vectors® Pref Secs exFincls ETF

Heb je het niet zo op banken en andere financials? Dan is PFXF misschien wat voor je. Deze ETF heeft een spreiding over REITs, utilties, en telecom, en nog wat in aerospace en agriculture. Ook de spreiding in holdings is beter dan bij SPFF.

Met een rendement van 5.9%, en een lage expense ratio van 0.40%, met ook maandelijkse betaling, is dit een prima alternatief.

3. PFF – iShares US Preferred Stock

Dit is een van de grootste ETFs in de preferente aandelen uit de stal van iShares. Dit is ook weer een ETF met veel aandelen uit de financiële sector, maar wederom prettige cijfers: rond de 6% rendement, en slechts 0.40% expense ratio, plus maandelijkse betalingen. En Morning Star geeft ze nog 2 sterren ook, dus dit is niet zomaar een fondsje.

4. PGX – PowerShares Preferred ETF

PGX is interessant omdat dit fonds zeer goed gescreend is op de credit quality van de aandelen, wat het wat veiliger maakt. Ook hier weer een dikke 6% aan rendement, een expense ratio van 0.50% en maandelijkse betalingen. Nice, ook met 2 sterren van Morning Star.

ETFs vs. CEFs en preferente aandelen

Zoals beschreven loop je met preferente aandelen een risico m.b.t. de rente stand – als de rente stijgt ben je het haasje :-). Aangezien het nu toch iets aannemelijker lijkt te worden dat de rente omhoog gaat, al is het nog steeds koffiedik kijken, is het goed om te bedenken dat CEFs een voordeel hebben in de zin dat deze fondsen actief beheerd worden en daarom makkelijker kunnen reageren op dergelijke ontwikkelingen. Daarom ter afsluiting nog een CEF.

5. JPC – Nuveen Pref Income Opps Fund

Deze CEF heeft 80% preferente aandelen, en steekt de rest in andere zaken die gericht zijn op het opleveren van inkomen, zoals schuld financiering. Daarbij is Nuveen ook een degelijke partij die al sinds 1898 bestaat (!), een van de grote namen in dit soort fondsen – ze managen een slordige $220B. En dat doen ze voor JPC al meer dan 10 jaar, en op het moment levert dat een royaal rendement van maar liefst 8% op. Daar staan wel de voor CEFs gebruikelijke hogere management kosten tegenover, rond de 2%. Het fijne is dat JPC tegen een prettige korting te kopen is (dwz, de prijs is lager dan de waarde van de aandelen die het fonds heeft). Een gunstige investering dus!

Tot zover de preferente aandelen. Veel plezier met shoppen :-).


Snel geld verdienen met je eigen groeidividend

Het kan niet vaak genoeg gezegd worden – geld verdien je met dividenden, niet met gokken op stijgende koersen. Hier, kijk deze drie studies die het bewijzen nog maar eens na, of vraag het aan de editor van de DividendInvestor newletter van MorningStar, die al jaren bovengemiddelde dividends binnenharken.

Wat ook weer eens gezegd mag worden is dat je best ook zelf zonder die dure nieuwsbrieven, zoals GroeiDividend en PensioenDividend, succesvol kunt beleggen. Mijn eigen portfolio van 24 met enig gekluns gekozen aandelen, waar ik ook nog teveel transactiekosten over heb betaald, haalt een ruime 5,5% na een jaar tijd – da’s ondertussen 3x zoveel als op een spaarrekening. Dus, kijk nog eens naar mijn Gratis Lijst van Alsmaar Meer Dividend Betalers, of onderstaande tips.

Dit zijn allemaal aandelen of fondsen die ik zelf ook heb en die een solide dividend opleveren, allen gewaardeerd met een of meerdere sterren door Morningstar (achter de naam vermeld).

PGH – Pengrowth Energy Corp  ***

Pengrowth is een energiebedrijf uit Canada wat (helaas) dik in de olie business zit. De koers staat nu vrij laag, voor iets meer dan $6 pak je al een aandeel, en dan heb je gelijk 7% dividend rendement te pakken – en dat komt maandelijks naar je toe! Beetje jammer voor de planeet maar wel erg fijn voor je portfolio, met een dikke 3 sterren van MorningStar.

GGN – Gamco Global Gold Natural Resources *

Dit is een ETF, vooral op goud gericht maar ook wel op andere natuurlijke bronnen.  Het ging de afgelopen 2 jaar niet zo lekker met het goud, de koers van deze ETF had daar ook wel last van, maar in 2014 gaat de koers weer zachtjes omhoog en al die tijd draaide de dividend machine elke maand, al zakte dat natuurlijk ook een beetje in. Maar op dit moment zit het rendement nog steeds rond de 8 a 9% dus een beetje bling kan geen kwaad.

FAX – Aberdeen Asia-Pacific Income Fund, Inc **

Dit is een closed-end fund (CEF) wat zich richt op inkomen door het financieren van schulden in Azië, Australië en Nieuw-Zeeland. Daar hebben ze dan ook flink wat analisten zitten die de zaak in de gaten houden en dat loopt goed. De koers was niet geweldig, maar het maandelijkse dividend blijft gewoon doorkomen, en met een prettige 6% is daar niets mis mee.

AMLP  – Alerian MLP ETF **

Dit is een prachtige ETF waarmee je met een comfortabele spreiding het beste binnenharkt wat de energiebedrijven je te bieden hebben. De koers stijgt al enkele jaren zachtjes verder, en elk kwartaal kan je weer 5% aan rendement opstrijken. Dat is wel wat minder royaal dan gemiddeld in deze sector, maar je hebt ook minder risico door de spreiding.

T – AT&T ***

Good old AT&T blijft een goede keus. Ze zitten in een belangrijke industrie en blijven het redelijk goed doen. Ze betalen elk kwartaal dividend, en dat is hoewel niet supervet toch heel goed te doen, 4% en op het moment zelfs 5%. Dit is ook een Alsmaar Meer Dividend Betaler, die al 29 jaar stuk doorgaat met verhogingen – zie deze fijne grafiek bij Dividata. Je kunt ook even de artikelen over AT&T bij Seeking Alpha lezen, die stuk voor stuk positief zijn.

Tot zover maar weer. Veel plezier met shoppen ;-).


5 Closed-End Funds (CEFs) voor flink hoge dividenden

In mijn vorige post heb ik een aantal suggesties voor dividend ETFs (exchanged-traded funds) gegeven; deze keer duik ik in een iets andere hoek, namelijk op Closed-End Funds, afgekort CEF – en ook dit keer weer met het oog op goede dividenden, natuurlijk.

Een Closed-End Fund is een investeringsfonds dat bij de start eenmalig een kapitaal ophaalt, waarmee vervolgens aandelen of obligaties (of andere beleggingsinstrumenten) worden gekocht, die actief beheerd worden. Het fonds zelf geeft een vast aantal aandelen uit, waardoor deze een prijs kunnen hebben die hoger (premium) of lager (discount) ligt dan de onderliggende aandelen die het fonds in eigendom heeft (de Net Asset Value, NAV). Dit is een aspect om zeker mee op te letten. Een ander aandachtspunt is hoe de aandelen gespreid zijn.

Het verschilt dus sterk van ETFs, omdat een CEF wel actief beheerd wordt – waardoor het kostenpercentage meestal ook een stuk hoger ligt. De managers van dit soort fondsen doen daar ook wel wat voor. In sommige gevallen gaat dat vrij ver, door gebruik van gecompliceerde instrumenten of strategien met met options en calls en investeren met geleend geld (leverage).  Daar staat meestal ook een royaal rendement tegenover. Dit is dus typisch een geval van meer risico, meer rendement.

Hier  5 interessante CEFs voor je dividend-hongerige portofolio.

HYF: Managed High Yield Plus Fund – 8%

Dit is een CEF van UBS uit de US, vooral gericht op het genereren van inkomen, en daarnaast op groei. Het fonds bestaat al geruime tijd, vanaf 1999, krijgt 2 sterren van Morningstar, en heeft altijd dividend betaald – maandelijks, zoals we ’t graag zien. De laatste 10 maanden zit de koers ook aardig in de lift. Ze investeren vooral in lager-gewaardeerde zakelijke en overheidsschulden en andere zaken die een vaste opbrengst hebben, zoals obligaties.

IGD: Voya Global Equity Div & Prem Oppty Fund – 9%

Deze CEF, eerder onder de naam van ING in de US, richt zich eveneens vooral op inkomen en daarnaast op groei. Het fonds koopt internationaal gespreide aandelen met een goede historie op het gebied van dividenden, dus dat is mooi meegenomen. Voor de koers hoef je ’t niet te kopen, maar het rendement zit zeker wel goed, en ze krijgen nog twee sterren van Morningstar ook. Prettig is ook dat ze geen geleend geld gebruiken.

GPM: Guggenheim Enhanced Equity Income Fund – 10%

Deze CEF komt van Guggenheim, een club met meer van dit soort fondsen. Ook hier weer sterk gericht op inkomen, minder op groei. Daarom is het ook niet zo erg dat de koers van dit fonds, en de anderen, niet stijgt over de jaren – als er maar een stabiel rendement uit komt.  Ze zijn 8 jaar bezig nu, krijgen 2 sterren van Morningstar, en betalen per kwartaal. Dit is ook een gespreid fonds, dus de investeringen zijn gespreid over verschillende sectoren.

GOF: Guggenheim Strategic Opportunity Fund – 10%

Strategische kansen, jaja. Dat klinkt goed, en wie zegt er nee tegen deze 10%? Ook dit fonds draait al jaren lekker, en betaalt maandelijks uit. Ze richten zich niet alleen op inkomen maar ook groei, en kopen daarvoor alles wat los en vast zit – laaggewaardeerde obligaties (junk bonds), in en buiten de US, aandelen of obligaties, en allerlei soorten leningen. Gaat dat wel goed? Volgens Morningstar zit je hier prima: 4 sterren maar liefst.

CII: BlackRock Enhanced Capital and Income Fund – 8%

De mensen van de Zwarte Rots bieden ook allerlei investeringsvehikels, waaronder deze CEF. Wederom een combi van inkomen + groei, gespreid geinvesteerd qua sectoren,  vooral in de US maar ook daarbuiten, aandelen en diverse schulden. Drie sterren van Morningstar, dividend van 8% betaald per kwartaal, helemaal niets mis mee – en je kunt nu al een tijdje instappen met een 10% korting ook.

Zo, dat was ‘m weer! Volgende keer heb ik weer 5 tips uit een nieuwe categorie van interessante bedrijven.