Tag Archives: crowdfunding


Zonnepanelendelen van Zonnewijde Breda: Zonnig idee maar twijfelachtige investering

Via mijn energieleverancier Greenchoice kreeg ik recent informatie over een mogelijkheid om te investeren in een zonne-energie project, Zonnepanelendelen cq de ZonneWIJde in Breda.

Laat me om te beginnen duidelijk maken, ik ben groot voorstander van groene energie, ik vind dat Greenchoice heel goed bezig is met allerlei initiatieven op dat gebied, en elk zonnepaneel en windmolen vind ik een stap in de juiste richting.  Daarom was ik in eerste instantie ook wel in geinteresseerd in dit project.

Wat houdt het project in?

Vanuit een burgerinitiatief is een organisatie tot stand gekomen die een park met 6790 zonnepanelen wil bouwen in Breda.

Je kunt dit meefinancieren door een of meerdere “zonnepaneeldelen” te kopen, welke 25 euro kosten per stuk. Vervolgens krijg je een vergoeding ter hoogte van de opbrengst van de verkoop van de opgewekte stroom, 20 jaar lang, en na afloop krijg je je geld terug.

De financiële vertaling

Als je het informatie memorandum download en even goed leest zie je wat hier eigenlijk aangeboden wordt.

Het gaat hier om ongezekerde obligaties. Dit zijn obligaties waarbij de verstrekker met een ernstig gezicht en hand op het hart verklaart dat hij je terug zal betalen, maar dat er geen waardedragende zaken gekoppeld zijn aan de obligaties. Dat is dus al een minpunt.

Daar komt bij dat de obligaties achtergesteld zijn op de lening van de hoofdfinancier van het project (een duurzame bank). Dat wil zeggen dat als de zaak plat gaat, de bank eerst haar geld terugkrijgt, en dan indien mogelijk de obligatiehouders. Niet zo gek, ze betalen het grootste deel van het project. Vreemd is overigens dat in de gewone informatiebrochure gesteld wordt dat de duurzame bank 50% betaalt, terwijl in het memorandum staat dat de bank 65% zal betalen. Hmhm. Met 65% krijgt de bank wel duidelijk overwicht, zou ik zeggen. Oh, en verderop geeft de bank weer 48%. Gut, dat gaat lekker.

Vervolgens ben je in principe je geld twintig (20) jaar kwijt, want je kunt je zonnepaneeldeel niet makelijk terug of doorverkopen. Je mag het zonnepaneeldeel alleen terugverkopen aan Zonnewijde, als zij dat al toestaan, en daarbij wordt 2% van de waarde als administratiekosten in rekening gebracht. Ik stel me zo voor dat Zonnewijde er absoluut niet op zit te wachten, want tsja, hoe breng je zulke obligaties nog weer aan de man. Zonnepaneeltje eraf schroeven en op Marktplaats zetten?

En wat krijg je in die tijd? Nou, de zonnepanelen gaan stroom opwekken, die wordt verkocht aan Greenchoice, die betaalt daar iets voor, en dat krijg jij dan als rente op je obligatie. Als je klant bent van Greenchoice dan wordt het direct op je energierekening verrekend – als een korting.

Zelf stroom opwekken? Niet echt

Het vervelende van dit project vind ik dat sterk gesuggereerd wordt dat je “ook zonne-energie gaat opwekken”. Je kunt zelf zien “hoeveel stroom je zonnepaneeldelen opwekken”, schrijft men. Dit is tamelijk misleidend. Je wordt namelijk geen mede-eigenaar van dit zonnepanelen-park, je financieert het voor een deel en je krijgt daar een beetje geld voor terug. Het is echt anders dan het Winddelen project, waarbij je je inkoopt bij een cooperatie en medeeigenenaar wordt van een windmolen. Ook een twijfelachtig idee trouwens qua financiën, maar dat terzijde :-).

Voor wie dacht dat de opgewekte stroom direct van zijn verbruik bij Greenchoice afgehaald zou worden: Nee, daar is niet echt sprake van. Ook al verkoopt Zonnewijde de stroom aan Greenchoice, en ben jij klant bij Greenhoice: Nope. Je bent obligatiehouder bij Zonnewijde, en Zonnewijde verkoopt de stroom aan Greenchoice, en geeft jou daar de opbrengst van. Ze verrekenen het wel direct als je GC klant bent, dat wel, maar je krijgt nog steeds alleen de kale stroomprijs, die een stuk lager is dan de volledige prijs, vanwege toegevoegde kosten.

Beetje erg zonnig rendement

Nu worden nogal mooie rendementen voorgesteld bij de Zonnewijde: tot wel 6%!  Ja, maar dat is met de wind mee en van de berg af. Alleen als de stroomprijs lekker stijgt en jij nu meer voor je stroom betaalt  bij een andere leverancier en het park lekker veel produceert… maar als al je Greenchoice klant was, de stroomprijs daalt, of het park produceert minder stroom dan verwacht, dan is het rendement nog maar 2,4%.

Doen of niet?

Ik vind het nogal twijfelachtig. Het is veruit het beste om zelf zonnepanelen te hebben, omdat je dan de stroom direct zelf kunt gebruiken, of kunt salderen (hopelijk). Daarmee voorkom je dat je alle bijkomende kosten moet betalen. Zodra je energie ergens anders laat opwekken, met een wind- of zonnepanelendeel, krijg je alleen de opbrengst van die kale stroomprijs, terwijl je thuis verbruikt met die extra kosten, waardoor het percentueel niet erg opschiet – meer dan 50% van de stroom prijs is netbeheer en belastingen.

De combinatie van zeer lange looptijd, de moeilijkheid om er nog vanaf te kunnen komen, en grote onzekerheid – probeer maar eens te voorspellen wat de stroomprijzen en gerelateerd overheidsbeleid gaat doen, de komende 20 jaar – en onzekere en niet erg hoge opbrengsten maken dit een afrader in mijn ogen.

Als iemand nou met aandelen voor een vrij verhandelbaar fonds zou komen voor een groot aantal van dit soort parken, met een aardig rendement, dan zou ik het wel overwegen. Hmm. Ik zal nog eens goed gaan zoeken :-).


Review: Lendico.nl – serieus rendement of slecht idee?

Ik werd vandaag benaderd door Lendico, een peer-to-peer lending platform, of te wel, een partij die bemiddelt tussen particulieren die geld (tot 25.000 euro) willen lenen, en mensen die daar wel in willen investeren.

De vraag was of ik affiliate wilde worden, dus geld verdienen aan doorwijzen naar hen. Ik heb er eens goed naar gekeken, het klonk direct interessant als investeerder, aangezien ze gelijk wapperen met hoge rendementen, tot wel 11%. Tijd voor een grondige review dus.

Wie of wat is Lendico.nl eigenlijk?

Ze maken deel uit van een groter geheel – zie de internationale site, Lendico.com – en opereren in meerdere landen; Duitsland, Polen, Oostenrijk, Spanje en Zuid-Afrika. En zoals ze zelf ook vertellen: Lendico is een dochteronderneming van de succesvolle Duitse internet incubator Rocket Internet. Rocket Internet is de groeimotor achter bedrijven zoals Zalando, Groupon International en E-Darling. Lendico wordt door Rocket Internet ondersteund met kennis en kapitaal.

Goed, dat lijkt dus wel in orde. Maar hoe werkt het investeren?

Investeren bij Lendico

Lendico biedt consumptief krediet aan: Relatief kleine leningen, zoals gezegd tot 25.000 euro. Dat lijkt vrij onschuldig, maar als je iets langer nadenkt over wat voor soort mensen dat geld gaat lenen, en voor wat voor doelen, dan kom je toch al snel in de richting van mensen met een laag inkomen die niet zo verstandig bezig zijn met geld – in plaats van te sparen met rente, geven ze geld uit wat ze nog niet hebben en maken hun situatie nog iets erger door ook rente te moeten betalen :-). Enfin, mijn afkeuring van dergelijke kredieten terzijde, laten we kijken wat Lendico aanbiedt.

Je kunt geld steken in investeringsprojecten van mensen, die zij beoordeeld hebben, onder andere met behulp van het BKR (en god weet bij wie of wat nog meer…). Vervolgens geven ze die projecten een vage klassering die om en nabij niets vertelt over de kredietwaardigheid ervan. Zie hieronder de royale rendementen waarmee je opgegeild wordt:

Kosten-en-Rendementen_Lendico.nl

Tsja, wat weet je nu? Lendico maakt er geen geheim van dat er een kans is dat mensen niet terugbetalen,  en vertelt je ook dat “ook het financiële gedrag van de kredietnemer, waaronder zijn/haar betalingsmoraal, wordt meegenomen”… hmm. Wederom vage taal, hoe bepaalt Lendico de betalingsmoraal?

Ik zou graag harde cijfers zien over hoeveel procent van de leners achterloopt, hoeveel, en hoeveel risico investeerders lopen dat ze het niet terugkrijgen. Ze hebben genoeg data door de grootte van het internationale platform, dus hier wordt gericht informatie achtergehouden.

Hier zien we gelijk de grote zwakte van dit platform. Lendico weet wel wat van de lener, maar die info delen zij maar gedeeltelijk met jou, en dus is het vooral een gok voor jou of Piet Blut die nu 5000 euro vraagt wel gaat terugbetalen. Je kunt beter aan je beste vriend die je al jaren kent uitlenen.

En waar kun je dan in investeren op Lendico.nl?

Het standaard advies voor het omgaan met risico is natuurlijk: spreiden voorkomt lijden. Dat schrijft Lendico ook – ze hebben een mooi voorbeeld over iemand die 5000 euro uitspreid over projecten van elk 50 euro. Heel verstandig, laten we dat dan maar doen.

Goed, ik maakte dus een account aan en ging eens kijken. Probeer niet te lachen:

Lopende-Kredietprojecten_Lendico.nl

Als je niet van kiezen houdt is dit absoluut een handig platform: Je kunt welgeteld VIER projecten kiezen om in te investeren. Nou ja, goed, dan heb je toch nog een beetje spreiding, zullen we maar zeggen.

Waar steek ik mijn geld dan in?

Aangezien het er maar 4 zijn, kan ik je in een adem de gehele portfolio van Lendico.nl toelichten :-).

Gebitsrenovatie: Vrouw van 54 heeft haar tanden zo zwaar verwaarloosd dat ze nu de tandarts niet meer kan betalen. Slim! Ze heeft echter wel een redelijk inkomen (2750 euro) en slechts 300 euro huur (hoe bedoel je scheefwonen), dus het ziet er wel naar uit dat ze kan terugbetalen, aangezien ze al 12 jaar een vast contract heeft. OK, die komt niet in de volgende Prodent commercial maar vooruit dan maar.

Verbouwing: Jonge vrouw van 24, die nog thuis woont maar wil gaan samenwonen, gaat een huis kopen, en schrijft ook dat ze daarna geen budget meer zal hebben ervoor maar ze wil toch graag een keuken hebben (4600 euro). Ze beschrijft kwijlend dat ze een eiland, inbouwapparatuur en een keramische kookplaat wil hebben. Sure. En deze meid verdient iets meer dan 1000 euro per maand, met slechts 114 euro aan kosten per maand – dat lukt alleen als iemand anders voor je zorgt. Het lijkt me dat ze als ze straks dat huis heeft gekocht (kosten nu nog onbekend!) veel minder te besteden heeft, dus Hell No.

Financiele ruimte: Alleenstaande man van 27, heeft een hypotheek achterstand opgelopen vorige maand en komt nu met de pet langs (2000 euro), want, dan kan hij “deze rekeningen” (dat klinkt al als meer dan alleen die hypotheek…) gewoon betalen zonder herinneringskosten. Pardon? En de moddervette rente van 8% die je op deze rekening gaat betalen kun je wel met chocoladegeld betalen…? Nope, not getting my money.

Sportschool: Betreft een man van 40, vast contract al 16 jaar, die dus een sportschool wil opzetten en daar wil hij een slordige 15.000 euro voor hebben. OK, zou kunnen… hij heeft een verhaaltje over het concept, maar tsja, 158 woorden zijn wel erg kort door de bocht om een zakelijk concept te kunnen beoordelen. Allerlei zaken uit een standaard ondernemingsplan ontbreken. Hij lijkt het ook samen te gaan doen met anderen, wat het ook vager maakt, want de lening zou alleen hem ondersteunen. Anyway, dit hoort hier helemaal niet thuis, deze man moet gewoon lekker naar de KvK gaan en fatsoenlijk ondernemer worden.

Tsja. 50% lijkt een slecht idee te zijn dus.

Eindoordeel: Te vaag en te klein

Lendico is op zich een aardig idee, maar het is erg ondoorzichtig. Lendico zelf kun je wel vertrouwen, lijkt het, maar de leners zelf zijn hoogstwaarschijnlijk mensen die niet zo slim met geld bezig zijn. Wie gaat nu 8 of 10% rente betalen? Het komt mij ook voor dat Lendico’s rente tarieven helemaal niet zo veel goedkoper zijn overigens.

Het is bovendien in Lendico’s voordeel om je niet al te veel informatie te geven over de leners, want dan neem je het risico misschien niet. En voor hen zelf maakt het niet zoveel uit – ze innen de service kosten en een marge over de rente en laten jou opdraaien als ze het geld niet terugzien. Zij dragen geen risico verder. Dit is typisch het soort toko wat het lang kan volhouden met vage, mooie beloften, zelfs als investeerders afhaken.

Enfin, met deze minimale omvang is het gewoon geen realistische optie vanwege de minimale spreiding. Wellicht dat het nog groeit, dan zou het misschien wel de moeite kunnen zijn. En dan wil ik misschien nog wel affiliate worden… 🙂